Začiatkom októbra zaznamenali ceny železnej rudy krátkodobé oživenie, najmä v dôsledku očakávaného zlepšenia marží dopytu a stimulu rastúcich cien námornej dopravy.Keď však oceliarne posilnili svoje výrobné obmedzenia a zároveň prudko klesli sadzby za námornú prepravu.Cena sa počas roka dostala na nové minimum.V absolútnych cenách cena železnej rudy v tomto roku klesla o viac ako 50% z najvyššieho bodu a cena už klesla.Z pohľadu základov ponuky a dopytu však súčasný inventár prístavov dosiahol najvyššiu úroveň za rovnaké obdobie za posledné štyri roky.Keďže sa prístav naďalej hromadí, bude ťažké zmeniť tohtoročné slabé ceny železnej rudy.
Bežné dodávky baní majú stále nárast
Zásielky železnej rudy v Austrálii a Brazílii sa v októbri medziročne aj medzimesačne znížili.Na jednej strane to bolo kvôli údržbe baní.Na druhej strane námorná doprava do určitej miery ovplyvnila prepravu železnej rudy v niektorých baniach.Podľa cieľovej kalkulácie fiškálneho roka však bude mať zásoba štyroch veľkých baní vo štvrtom štvrťroku medziročne aj medzimesačne určitý nárast.
Ťažba železnej rudy Rio Tinto v 3. štvrťroku medziročne klesla o 2,6 milióna ton.Podľa ročného cieľového spodného limitu spoločnosti Rio Tinto 320 miliónov ton sa produkcia vo štvrtom štvrťroku v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom zvýši o 1 milión ton, čo predstavuje medziročný pokles o 1,5 milióna ton.Produkcia železnej rudy BHP sa v treťom štvrťroku medziročne znížila o 3,5 milióna ton, ale svoj fiškálny cieľ na úrovni 278 miliónov až 288 miliónov ton si zachovala nezmenená a očakáva sa, že sa v štvrtom štvrťroku zlepší.FMG sa v prvých troch štvrťrokoch dobre prepravovalo.V 3. štvrťroku sa produkcia medziročne zvýšila o 2,4 milióna ton.Vo fiškálnom roku 2022 (júl 2021 – jún 2022) sa usmernenie prepravy železnej rudy zachovalo v rozmedzí 180 miliónov až 185 miliónov ton.Malý nárast sa očakáva aj vo štvrtom štvrťroku.Produkcia Vale v 3. štvrťroku medziročne vzrástla o 750-tisíc ton.Podľa prepočtu 325 miliónov ton za celý rok sa produkcia vo štvrtom štvrťroku zvýšila o 2 milióny ton oproti predchádzajúcemu štvrťroku, čo medziročne vzrastie o 7 miliónov ton.Vo všeobecnosti vzrastie produkcia železnej rudy štyroch veľkých baní v štvrtom štvrťroku medzimesačne o viac ako 3 milióny ton a medziročne o viac ako 5 miliónov ton.Hoci nízke ceny majú určitý vplyv na zásielky baní, bežné bane sú stále ziskové a očakáva sa, že dosiahnu svoje celoročné ciele bez zámerného zníženia dodávok železnej rudy.
Pokiaľ ide o bane mimo hlavného prúdu, od druhej polovice roka sa dovoz železnej rudy do Číny z krajín mimo hlavného prúdu medziročne výrazne znížil.Cena železnej rudy klesla a produkcia niektorých vysoko nákladných železných rúd začala klesať.Očakáva sa teda, že dovoz nemainstreamových nerastných surovín bude naďalej medziročne klesať, no celkový vplyv nebude príliš veľký.
Čo sa týka domácich baní, hoci produkčné nadšenie domácich baní tiež klesá, vzhľadom na to, že septembrové obmedzenia produkcie sú veľmi silné, mesačná produkcia železnej rudy v štvrtom štvrťroku v podstate nebude nižšia ako v septembri.V 4. štvrťroku sa preto očakáva stagnácia domácich baní s medziročným poklesom o približne 5 miliónov ton.
Vo všeobecnosti došlo v štvrtom štvrťroku k nárastu dodávok bežných baní.Zároveň, ak vezmeme do úvahy, že zámorská produkcia surového železa medzimesačne tiež klesá, očakáva sa, že podiel železnej rudy zasielanej do Číny opäť vzrastie.Preto sa železná ruda posielaná do Číny medziročne aj medzimesačne zvýši.Nemainstreamové bane a domáce bane môžu mať medziročne určitý pokles.Priestor na medzimesačný pokles je však obmedzený.Celková ponuka vo štvrtom štvrťroku stále rastie.
Prístavný inventár je udržiavaný v stave vyčerpania
Hromadenie železnej rudy v prístavoch v druhej polovici roka je veľmi zrejmé, čo tiež naznačuje uvoľnenú ponuku a dopyt po železnej rude.Od októbra sa miera akumulácie opäť zrýchlila.K 29. októbru sa zásoby železnej rudy v prístave zvýšili na 145 miliónov ton, čo je najvyššia hodnota za rovnaké obdobie za posledné štyri roky.Podľa prepočtu údajov o dodávkach môže zásoba prístavu do konca tohto roka dosiahnuť 155 miliónov ton a tlak na mieste bude dovtedy ešte väčší.
Podpora na strane nákladov začína slabnúť
Začiatkom októbra došlo k miernemu oživeniu na trhu so železnou rudou, čiastočne v dôsledku vplyvu rastúcich cien námornej dopravy.V tom čase bola nákladná doprava C3 z Tubarao v Brazílii do Qingdao v Číne kedysi blízko 50 USD za tonu, ale nedávno došlo k výraznému poklesu.Náklad sa 3. novembra znížil na 24 USD/tona a námorná preprava zo Západnej Austrálie do Číny bola len 12 USD./Tona.Cena železnej rudy v bežných baniach je v podstate nižšia ako 30 USD/tona.Preto, hoci cena železnej rudy výrazne klesla, baňa je v podstate stále zisková a podpora na strane nákladov bude relatívne slabá.
Celkovo, hoci cena železnej rudy v priebehu roka dosiahla nové minimum, stále existuje priestor nižšie, či už z pohľadu fundamentov ponuky a dopytu alebo z pohľadu nákladov.Očakáva sa, že tento rok sa slabá situácia nezmení.Očakáva sa však, že disková cena futures na železnú rudu môže mať určitú podporu blízko 500 juanov/tonu, pretože okamžitá cena super špeciálneho prášku zodpovedajúca cene disku 500 juanov/tona je takmer 320 juanov/tonu, čo je takmer najnižšej úrovni za 4 roky.To bude mať aj určitú podporu v nákladoch.Zároveň v pozadí toho, že zisk na tonu oceľového kotúča je stále vysoký, môžu existovať prostriedky na skrátenie pomeru slimačej rudy, čo nepriamo podporuje cenu železnej rudy.